- investiční strategie – různé postupy, jak dosáhnout požadovaných investičních cílů
- strategie – postupy jak dosáhnout požadovaných investičních cílů
- investor musí každou investici posuzovat s přihlédnutím k těmto faktorům (magický trojúhelník investování):
o očekávaný výnos – ve formě ročních výnosů nebo růstu ceny investice
o očekávané riziko
o očekávaný důsledek na likviditu podniku
Typy strategií
- strategie maximalizace ročních výnosů
o je zaměřena výhradně na maximalizaci výnosů nezáleží na růstu ceny investice ani na něčem jiném
o eventuelní nízký zisk z růstu ceny kompenzuje vyššími ročními výnosy
o hodí se při malé inflaci protože se při ní roční výnosy příliš neznehodnocují a investice si udržuje v zásadě svou reálnou hodnotu
- strategie růstu ceny investice
o jde jen o zvýšení hodnoty investice (kapitálový zisk u akcií)
o vhodná pro vyšší stupeň inflace, která znehodnocuje běžné roční výnosy, ale budoucí hodnota majetku v důsledku inflace roste
- strategie růstu ceny investice spojená s maximálními ročními výnosy
o chce maximalizaci ceny investice i výnosů
o pro maximalizaci tržní hodnoty firmy je tato strategie nejlepší
o vyskytují se málo
- agresivní strategie investic
o investor preferuje projekty s vysokým stupněm rizika (investice do zahraničí..) což je kompenzováno vysokými výnosy
- konzervativní strategie
o postup je opatrný, proto lze očekávat menší výnosy
o bezrizikové investice
o využívá portfolia investic (podílové fondy)
- strategie maximální likvidity
o projekty které jsou rychle schopné se proměnit na hotovost – krátkodobé termínované vklady
o přináší likviditu ale menší zisk
o používá se tehdy má-li podnik potíže s likviditou
o používá se když dochází v krátkém čase k velké změně tempa inflace tehdy investor své cíle investování mění a musí své původní investice zpeněžit aby mohl získané peníze použít na jiný druh investic
- s investiční strategií souvisí strategie dlouhodobého financování – úvahy o zvýšení stávajícího kapitálu, vymezení podílu vlastních zdrojů (nerozdělený zisk, kmenový a prioritní kapitál, rezervní fondy) či různých forem cizího kapitálu (bankovní a dodavatelské úvěry, obligace, leasing..)
o patří sem i operace, které mají charakter kapitálové restrukturalizace – nejde o zvýšení majetku jen o změny finančního krytí
Žádné komentáře:
Okomentovat