- doba mezi platbou za nakoupený materiál a přijetím inkasa z prodeje vyýrobků. Charakterizuje dobu, po kterou jsou fondy podniku vázány v provozním kapitálu.
Skládá se:
1. Z doby obratu zásob - doba mezi dodávkou zásob a jejich spotřebou, zahrnuje dodávkový a výrobní cyklus. Spočte se: 360/(tržby/prům. zásoba)
2. Z doby inkasa - doba mezi fakturací a inkasem za výrobky, spočítá se:
pohledávky/(tržby/360)
3. Z doby odkladu plateb - doba mezi převzetím materiálu (práce) a jeho zaplacením.
Doba obratu peněz = 1 + 2 - 3
- čím kratší je obratový cyklus peněz, tím méně provozního kapitálu podnik potřebuje
- je možné jej zkrátit: - zkrácením obratu zásob a doby inkasa, prodloužením odkladu plateb.
- určení způsobu financování provozního kapitálu (agresivní - vysoké krátkodobé dluhy - levné, ale riskantní, konzervativní - malé krátkodobé dluhy, umírněný - krátkodobé dluhy průměrné)
- všeobecně financování krátkodobým dluhem je riskantnější než fin. dlouhodobým, ale má určité výhody:
1) je levnější
2) lze jej snáze získat
3) lze jej získat rychleji
- formy kr. fin. - nevyplacené mzdy, dluhy u dodavatelů, krátkodobé bankovní půjčky, odložené daňové závazky atd.
CASH FLOW
- v každém okamžiku kladný CF
- CF vychází z rozdílu mezi pohybem hmotných prostředků a jejich peněžním vyjádřením, časového nesouladu hosp. operací, používání různých účetních metod (koncepce CF je důsledně založena na příjmech a výdajích a vyjadřuje reálné toky peněz).
- zjišťujeme: 1. přímo (celkové sumy všech příjmů a celkové sumy výdajů)
2. nepřímo (vycházíme z ČZ...)
- 3 oblasti činnosti podniku - provoz, investice, finance
Žádné komentáře:
Okomentovat