· firmy(exportní a importní podniky) a finanční instituce nebankovního charakteru
· motivy pro vstup na DT:
· zajištění plateb souvisejících se zahraničním obchodem a investicemi
· zajištění proti kurzovému riziku
· hledání optimální měnové struktury svých devizových účtů
· pro své operace využívají služeb obchodních bank
· zpravidla drží uzavřenou devizovou pozici (dev. pozice = vztah dev. aktiv a pasiv podniku, určujícími charakteristikami jsou kvantitativní, měnová, úroková a časová struktura), tzn. nejsou v čase vystaveny rizikům změny dev. kurzu
· obchodní banky
· poskytovat služby svým klientům
· optimální struktura svých devizových A a P z hlediska rizika, výnosu a likvidity
· operace s cílem dosáhnout zisku z kurzových a úrokových rozdílů
· drží spekulační, otevřenou devizovou pozici
· aktivní (dlouhá) pozice - pohledávky jsou vyšší než závazky, tzn, že spekulují na zhodnocení urč. měny
· pasivní (krátká) pozice - závazky převyšují pohledávky, tzn., že spekulují na znehodnocení devizového kurzu urč. měny
· v maloobchodním okruhu realizují zisk z rozdílů mezi nákupním a prodejním kurzem, z poplatků a z floatu (při promptních operacích dochází k vypořádání během dvou dnů a během dvou dnů může devizy uložit na nějaké zhodnocení a tím získává zisk)
· další zdroj zisku – devizová arbitráž na promptním nebo termínovém trhu nebo mezi promptním a termínovým trhem
· centrální banky
· zodpovídají za vnitřní stabilitu měny a za udržení stability domácí měny vůči zahraničním měnám
Žádné komentáře:
Okomentovat